Derivatul contabilizează un instrument financiar fără valoare independentă, în esență, valoarea este determinată din valoarea activului suport, cum ar fi mărfurile, monedele, animalele, valorile mobiliare, lingourile etc. În termeni mai buni, derivatele reprezintă forward, futures, opțiuni, swap-uri și garanții.
Acest articol vă explică semnificația și conceptul celor două tipuri de instrumente derivate și face, de asemenea, o comparație între opțiuni și mandate, așa că citiți.
Diagramă de comparație
| Bazele comparației | Opțiuni | Warrant |
|---|---|---|
| Sens | Opțiunea se consideră a fi un privilegiu care conferă cumpărătorului dreptul și nu obligația de a cumpăra sau de a vinde acțiunile la prețul specificat la o anumită dată. | Warrants se referă la un instrument înregistrat și tranzacționat separat, care dă titularului dreptul de a obține un număr specific de acțiuni la un preț și o dată predeterminate. |
| Ce este? | Contracta | Securitate |
| Natură | standardizat | Nestandardizată |
| Instrument | Instrumentul de piață secundară | Instrumentul de piață primară |
| Comercial | Între investitori | Mandatele sunt emise de o companie sau de o instituție financiară. |
| Exercițiu | La exercitarea opțiunii 1, un investitor dă sau primește acțiuni către / de la un alt investitor. | La exercitarea acțiunilor de mandat care îndeplinesc obligațiile sunt primite direct de la societate. |
| Activ suport | Obligațiuni, indici și acțiuni interne. | Monede, acțiuni internaționale. |
Definiția opțiunilor
Opțiunile implică categoria fundamentală a valorilor mobiliare derivate. Un contract între două părți, în care una dintre părți dobândește dreptul, dar nu obligația de a cumpăra sau de a vinde activul suport, la un preț convenit, la data sau înainte de data specificată.
Partea care obține dreptul de a cumpăra sau de a vinde garanția este considerată un cumpărător de opțiuni, în timp ce partea care conferă un astfel de drept este denumită vânzător de opțiuni. O compensare adecvată este plătită de opțiunea de scriitor (vânzător) de la deținătorul opțiunii (cumpărător) numit prima de opțiune. Activul suport este instrumentul financiar sau marfa acoperită de contract, care poate fi acțiuni, valute străine, obligațiuni, contracte futures și așa mai departe. Prețul convenit este numit prețul de lansare sau prețul de exercitare, iar data expirării contractului este cunoscută ca dată de scadență.
Există două stiluri de opțiuni, și anume opțiunea americană, care poate fi exercitată oricând înainte de expirarea acesteia și o opțiune europeană, care se exercită la data scadenței.
Clasificarea opțiunilor :
- Opțiunea de apel : Oferă destinatarului dreptul de a cumpăra un activ la un preț și o dată prestabilite.
- Opțiunea de plasare : Oferă destinatarului dreptul de a vinde un activ la un preț și o dată fixă.
Definiția Warrants
Mandatele sunt, de asemenea, unul dintre cele mai importante instrumente financiare tranzacționate pe piață. În mod similar, ca o opțiune, acesta oferă de asemenea titularului dreptul de a subscrie la un număr declarat de acțiuni ale unei entități, la un preț convenit, într-o perioadă specificată. Înregistrarea și tranzacționarea warrantelor sunt efectuate separat în bursă.
Cu privire la exercitarea dreptului de către titularul de mandat, numărul de acțiuni ale societății emitente este majorat, ducând la diluarea acțiunilor acționarilor săi. Acestea sunt, în mod obișnuit, emise de companii pentru a "îndulci" emisiunile de datorie, cum ar fi obligațiunile și obligațiunile. Mandatele sunt atașate unei note de primă de securitate, pentru a atrage investitorii. Cu toate acestea, acesta poate fi detașat și eliberat independent.
Diferențe cheie între opțiuni și mandate
Diferența dintre opțiuni și mandate poate fi trasă în mod clar pe următoarele motive:
- Opțiunea este acordul dintre părți, în care cumpărătorul are dreptul, nu obligația de a cumpăra sau de a vinde acțiunile la prețul specificat la o anumită dată. Un instrument înregistrat și tranzacționat separat, care oferă cumpărătorului dreptul de a obține un număr specific de acțiuni la un preț și o dată predeterminat, este numit drept mandat
- În timp ce opțiunile sunt contracte, garanțiile sunt valori mobiliare.
- Opțiunile sunt extrem de standardizate, în esență, ele trebuie să respecte regulile privind scadența, durata, mărimea contractului, prețul de exercitare și unitatea de tranzacționare, însă mandatele sunt flexibile.
- O opțiune de acțiuni este un instrument de piață secundară, deoarece tranzacționarea are loc între investitori. Spre deosebire de o opțiune, un mandat de acțiuni este un instrument de piață primară, deoarece societatea emite ea însăși mandate.
- În cazul unei opțiuni de acțiuni, tranzacționarea se face între investitori. Dar garanțiile de acțiuni sunt emise de societate sau instituție financiară.
- Atunci când opțiunea de acțiuni este exercitată, un investitor oferă sau primește acțiuni către / de la un alt investitor. Dimpotrivă, atunci când se exercită mandatul, acțiunile care îndeplinesc obligațiile sunt primite direct de la societate.
- Activul tranzacționat subiacent pentru opțiuni este obligațiunile, indicii și acțiunile interne. În schimb, activul tranzacționabil subiacent pentru garanții este valutele, acțiunile internaționale.
Concluzie
În general, atât instrumentele financiare derivate sunt instrumente esențiale pentru afaceri, care permit investitorului să investească în stoc, fără a deține garanția. Trebuie să fii foarte prudent în timp ce se ocupă de mandatele, deoarece acestea sunt instrumente extrem de speculative și cu efect de levier. În schimb, investiția în opțiune implică un risc mai mic, un potențial de creștere ridicat, cu cerința de capital limitată.
