Există două tipuri de plasament privat, și anume alocarea preferențială și plasarea instituțională calificată. Există situații în care oamenii juxtapund alocarea preferențială pentru plasarea privată. Alocarea preferențială este atunci când compania alocă titluri de valoare unor persoane selectate pe baza preferințelor. Acest articol se referă la diferența dintre plasarea privată și alocarea preferențială.
Diagramă de comparație
| Bazele comparației | Locație privată | Alocare preferențială |
|---|---|---|
| Sens | Plasarea privată se referă la oferta sau invitația de ofertă către investitori specifici, pentru a le invita să subscrie pentru acțiuni, pentru a strânge fonduri. | Oferta preferențială este alocarea de acțiuni sau obligațiuni către un grup selectat de persoane care este făcută de o societate cotată la bursă pentru a strânge fonduri. |
| Guvernat de | Secțiunea 42 din Legea societăților comerciale, 2013 | Secțiunea 62 (1) din Legea societăților comerciale, 2013 |
| Scrisoare de ofertă | Ofertă scrisă de plasare privată | Nu există un astfel de document |
| Considerare | Plata se face prin cec, proiectul de cerere sau alte moduri, cu excepția numerarului. | Numerar sau contraprestație, altele decât numerarul. |
| cont bancar | Pentru a păstra banii aplicației, este necesar un cont bancar separat într-o bancă comercială programată. | Nu este necesar. |
| Articole de asociere | Actul constitutiv al societății trebuie să o autorizeze. | Nu este necesară nicio autorizație. |
Definiția plasamentului privat
Plasamentul privat implică vânzarea de titluri, adică obligațiuni sau acțiuni, unor investitori privați, cu scopul de a strânge fonduri pentru companie. Conform secțiunii 42 din Legea societăților comerciale din 2013, plasarea privată este una în care o companie face o ofertă unor persoane selectate, cum ar fi fonduri mutuale sau societăți de asigurări, prin emiterea unei scrisori de ofertă de plasare privată și satisfacerea condițiilor aferente.
Oferta sau invitația de a subscrie pentru valori mobiliare poate fi făcută până la 200 de persoane sau mai puțin, într-un exercițiu financiar, fără a include cumpărători instituționali calificați și valori mobiliare emise angajaților prin intermediul Planului de opțiuni pentru angajați (ESOP). Dacă o companie face o ofertă sau o invitație de ofertă de a emite sau de a încheia un acord pentru a emite acțiuni persoanelor mai mult decât limita prescrisă atunci aceasta va fi considerată o problemă publică și reglementată în consecință.
Compania care efectuează plasamente private trebuie să aloce titluri de valoare investitorilor în termen de 60 de zile de la data primirii valorii cererii sau altfel trebuie să le restituie investitorilor în termen de 15 zile . În cazul în care compania își pierde valabilitatea în rambursarea banilor către abonați în termen de 15 zile, atunci compania este obligată să plătească întreaga sumă cu dobândă de 12% începând cu a 60-a zi.
Definiția Preferential Allotment
Alocarea preferențială se referă la emisiunea de titluri de valoare specificate de o companie listată la o bursă recunoscută, oricărei persoane sau grupuri de persoane selectate, pe bază preferențială. Oferta este supusă regulilor și reglementărilor formulate de Securities and Exchange Board din India în acest sens. Cu toate acestea, atunci când o companie nelistată merge pentru alocare preferențială, se vor aplica regulile din Legea societăților comerciale din 2013.
Oferta poate fi făcută oricărei persoane, indiferent dacă sunt acționari și angajați ai societății sau nu. Următoarele reguli trebuie să fie respectate în ceea ce privește alocarea preferențială:
- Alocarea este autorizată de statutul societății.
- Membrii companiei trebuie să adopte o rezoluție specială sau să fie aprobați de către guvernul central.
- Titlurile de valoare emise prin alocare preferențială ar trebui să fie integral plătite, atunci când este emisă emisiunea.
- Conform codului de preluare SEBI, o alocare preferențială care depășește 25% din capitalurile proprii constituie o ofertă deschisă către acționarii existenți.
- Acțiunile emise promotorilor ca alocare preferențială sunt supuse unei blocări în termen de trei ani și astfel nu pot transfera astfel de acțiuni. Cu toate acestea, valorile mobiliare emise altor investitori sunt supuse unei perioade de blocare de numai un an.
Diferențe cheie între plasarea privată și alocarea preferențială
Punctele prezentate mai jos explică diferența dintre plasarea privată și alocarea preferențială:
- Plasarea privată poate fi descrisă ca o ofertă sau o invitație de ofertă către anumiți investitori prin emiterea de valori mobiliare, pentru a mobiliza fonduri. Dimpotrivă, alocarea preferențială este emiterea de acțiuni sau obligațiuni către o anumită grupă de persoane de către o societate cotată la bursă, pentru strângerea de fonduri.
- Plasamentul privat este reglementat de secțiunea 42 din Legea societăților comerciale, 2013. În mod invers, în cazul alocării preferențiale, articolul 62 (1) din Legea societăților, 2013 se va aplica.
- În cazul plasamentului privat, se trimite investitorilor "scrisoare privată de plasare a plasamentelor" pentru a le invita să subscrie pentru acțiuni. În schimb, în cazul alocării preferențiale, nu se eliberează niciun astfel de document de ofertă persoanelor.
- În plasarea privată, banii pentru cereri pot fi primite prin cecuri, cerere de ofertă sau orice alt mod bancar, dar nu în numerar. Spre deosebire de alocarea preferențială în care banii sunt primiți în numerar sau în natură.
- În plasarea privată, banii pentru cereri se păstrează în contul bancar separat al unei bănci comerciale programate. Dimpotrivă, nu este necesar un astfel de cont în cazul alocării preferențiale.
- Plasamentul privat trebuie să fie autorizat prin actul constitutiv al societății. În schimb, nu este necesară o astfel de autorizație în cazul alocării preferențiale.
Concluzie
Atât plasarea privată cât și alocarea preferențială necesită o rezoluție specială, care va fi adoptată la adunarea generală a companiei. Mai mult, în ambele cazuri, compania nu face publicitate pentru publicul larg.
De multe ori, bancherii de investiții sugerează întreprinderilor care doresc să facă publice, să facă o plasare privată, deoarece problema publică necesită o masă critică, pentru a justifica o ofertă publică inițială.
