Riscul este inerent în fiecare afacere, indiferent de mărime, natură și structură. Dacă nu există niciun risc, nu există profit și astfel, cu cât este mai mare riscul, cu atât mai multe vor fi șansele de a obține profituri mari. În timp ce riscul de afaceri este inevitabil, riscul financiar este evitat în natură. În acest articol, am compilat diferențele substanțiale între riscul de afaceri și riscul financiar, luând în considerare diverși parametri.
Diagramă de comparație
| Bazele comparației | Riscul de afaceri | Risc financiar |
|---|---|---|
| Sens | Riscul unui profit insuficient, pentru a face față cheltuielilor, este cunoscut sub numele de Risc de Afaceri. | Riscul financiar este riscul care apare ca urmare a utilizării finanțării datoriei în structura capitalului. |
| Evaluare | Variabilitatea este EBIT | Leverage Multiplicator și Datoria / Ponderea activelor. |
| Conectat cu | Mediu economic | Utilizarea capitalului datoriei |
| Minimalizarea | Riscul nu poate fi minimizat. | Dacă firma nu utilizează fonduri de datorii, nu va exista niciun risc. |
| Tipuri | Risc de conformitate, risc operațional, risc de reputație, risc financiar, risc strategic etc. | Riscul de credit, riscul de piață, riscul de lichiditate, riscul cursului de schimb etc. |
| Dezvăluit de către | Diferența dintre veniturile operaționale nete și fluxurile nete de numerar. | Diferența dintre rentabilitatea acționarilor în capitalurile proprii. |
Definiția riscului de afaceri
Riscul de afaceri este probabilitatea de a câștiga un profit relativ scăzut sau chiar de a suferi pierderi din cauza schimbărilor în condițiile pieței, cerințele clienților, reglementările guvernamentale și mediul economic al afacerilor. Datorită acestui risc, firma nu va genera un profit suficient pentru a-și satisface cheltuielile zilnice. Riscul este inevitabil în natură.
Fiecare organizație de afaceri operează într-un mediu economic. Mediul economic include mediul micro și macro. Modificările factorilor celor două medii influențează direct afacerea, iar riscul apare. Unii dintre acești factori se modifică în gusturile și preferințele clientului, inflația, schimbarea politicilor guvernamentale, calamitățile naturale, grevele etc. Riscul de afaceri este împărțit în mai multe categorii:
- Riscul de conformare : Riscul care decurge din modificarea legilor guvernamentale.
- Riscul operațional : Riscul care decurge din dezmembrarea mașinilor, eșecul procesului, blocarea lucrătorilor etc.
- Riscul de reputație : Riscul care apare ca urmare a oricărei reclame, procese, critici de produse sau servicii rău etc.
- Riscul financiar : Riscul care decurge din utilizarea capitalului datoriei.
- Risc strategic : fiecare organizație de afaceri lucrează la o strategie, dar din cauza eșecului strategiei apare riscul.
Definiția riscului financiar
Riscul financiar este incertitudinea care apare datorită utilizării finanțării datoriei în structura capitalului societății. Structura capitalului societății poate fi alcătuită din capital propriu sau capital de preferință sau din capitalul datoriei sau din combinația acestora. Compania, a cărei structură de capital conține finanțare prin împrumut, este cunoscută sub denumirea de firmă Levered, în timp ce firmele nelegate sunt firmele a căror structură de capital nu este datorată.
Acum, vă puteți întreba dacă capitalul datoriei este una dintre cele mai ieftine surse de fonduri, atunci cum va deveni un risc pentru acționari? Pentru că, în momentul lichidării societății, creditorii au prioritate față de acționari și vor fi rambursați mai întâi. Astfel, riscul apare ca societatea să nu poată îndeplini obligațiile financiare ale acționarilor din cauza finanțării datoriei. Mai mult decât atât, riscul financiar nu se termină aici, deoarece există o multitudine de riscuri care sunt date ca:
- Riscul de piață : Riscul care decurge din fluctuațiile activelor financiare.
- Riscul cursului de schimb : Riscul care decurge din variațiile cursurilor valutare.
- Riscul de credit : Riscul care apare din cauza neplata datoriei de către un împrumutat.
- Riscul de lichiditate : Riscul care rezultă ca rezultat al unui instrument financiar nu este tranzacționat rapid pe piață.
Diferențele cheie între riscul de afaceri și riscul financiar
Următoarele sunt diferențele majore dintre riscul de afaceri și riscul financiar:
- Incertitudinea cauzată de profiturile insuficiente din întreprindere, din cauza cărora firma nu este capabilă să plătească cheltuielile în timp, este cunoscută sub denumirea de Risc de Afaceri. Riscul financiar este riscul care decurge din utilizarea fondurilor de datorie de către entitate.
- Riscul de afaceri poate fi evaluat prin fluctuațiile câștigului înainte de dobândă și de impozit. Pe de altă parte, riscul financiar poate fi verificat cu ajutorul factorului de multiplicare a pârghiilor și al datoriei către raportul de active.
- Riscul de afaceri este legat de mediul economic al afacerilor. În schimb, riscul financiar asociat utilizării finanțării datoriei.
- Riscul de afaceri nu poate fi redus, în timp ce riscul financiar poate fi evitat dacă capitalul datoriei nu este utilizat deloc.
- Riscul de afaceri poate fi dezvăluit prin diferența dintre venitul operațional net și fluxurile nete de numerar. Spre deosebire de riscul financiar, care poate fi dezvăluit de diferența de rentabilitate a acționarilor.
Concluzie
Riscul și întoarcerea sunt strâns legate, deoarece ați auzit de mai multe ori că, dacă nu riscați, nu veți obține niciun profit. Riscul de afaceri este un termen relativ mai mare decât riscul financiar; chiar și riscul financiar este o parte a riscului de afaceri. Riscul financiar poate fi ignorat, însă riscul de afaceri nu poate fi evitat. Primul este ușor de reflectat în EBIT, în timp ce acesta din urmă poate fi prezentat în EPS al companiei.
