Depozitul de depozit este un mecanism prin care o companie internă poate obține finanțare de pe piața internațională de acțiuni. În acest sistem, acțiunile societății cu domiciliul într-o singură țară sunt deținute de depozitar, adică de Banca Depozitarului Depozitar, și emite creanțe asupra acestor acțiuni. Astfel de creanțe sunt cunoscute sub denumirea de "Depozitări", care sunt denominate în moneda convertibilă, în cea mai mare parte USD, dar acestea pot fi exprimate și în euro. Acum, aceste chitanțe sunt listate la bursă.
ADR și RDG sunt două chitanțe depozitare, care sunt tranzacționate la bursă locală, dar reprezintă o garanție emisă de o societate cotată la bursă publică.
Diagramă de comparație
| Bazele comparației | ADR | GDR |
|---|---|---|
| Acronim | Depozit american de depozit | Depozit global de depozit |
| Sens | ADR este un instrument negociabil emis de o bancă americană, reprezentând acțiuni din afara companiilor americane, tranzacționate pe bursa americană. | RDG este un instrument negociabil emis de banca internațională de depozitare, care reprezintă acțiunile comerciale internaționale la nivel global. |
| Relevanţă | Companiile străine pot tranzacționa pe piața de valori din SUA. | Companiile străine pot tranzacționa pe piața de valori a oricărei țări, alta decât piața de valori din SUA. |
| Eliberat în | Statele Unite piața internă de capital. | Piața de capital europeană. |
| Enumerate în | Bursele de valori americane, cum ar fi NYSE sau NASDAQ | Bursa de valori non-americană, cum ar fi Bursa de Valori din Londra sau Bursa de Valori din Luxemburg. |
| Negociere | Numai în America. | În toată lumea. |
| Obligația de dezvăluire | Oneros | Mai puțin oneroasă |
| Piaţă | Piața investitorilor din sectorul public | Piața instituțională. |
Definiția ADR
Certificatul american de depozitare (ADR) este un certificat negociabil, emis de o bancă americană, denominată în USD, reprezentând titluri de valoare ale unei societăți străine care tranzacționează pe piața de valori din Statele Unite. Veniturile sunt o creanță față de numărul de acțiuni suport. ADR-urile sunt oferite spre vânzare investitorilor americani. Prin intermediul ADR, investitorii americani pot investi în companii din afara SUA. Dividendul este plătit titularilor ADR, este în dolari americani.
ADR-urile sunt ușor de transferat, fără nicio taxă de timbru. Transferul ADR transferă automat numărul de acțiuni suport.
Definiția GDR
GDR sau Global Receivement Receipt este un instrument negociabil utilizat pentru a atinge piețele financiare din diferite țări cu un singur instrument. Încasările sunt emise de banca depozitară, în mai multe țări reprezentând un număr fix de acțiuni într-o companie străină. Titularii GDR pot să le transforme în acțiuni prin renunțarea la încasări către bancă.
Aprobarea prealabilă a Ministerului Finanțelor și a FIPB (Consiliul pentru Promovarea Investițiilor Străine) este luată de compania de planificare pentru eliberarea RDG.
Diferențe cheie între ADR și RDG
Diferența importantă dintre ADR și RDG este indicată în următoarele puncte:
- ADR este o abreviere pentru primirea de depozite americane, în timp ce GDR este un acronim pentru chitanța globală a depozitelor.
- ADR este o chitanță de depozit emisă de o bancă depozitară americană, contra unui anumit număr de acțiuni ale unei societăți din afara SUA, tranzacționate pe bursa din SUA. RDG este un instrument negociabil emis de banca internațională de depozitare, reprezentând acțiunile companiei străine care este oferită spre vânzare pe piața internațională.
- Cu ajutorul ADR, companiile străine pot tranzacționa pe piața bursieră din SUA, prin diverse sucursale ale băncilor. Pe de altă parte, GDR ajută companiile străine să tranzacționeze pe piața de valori a oricărei țări, alta decât piața de valori din SUA, prin sucursalele ODB.
- ADR este emis în America, în timp ce RDG este emis în Europa.
- ADR este cotată la Bursa de Valori din SUA, respectiv la Bursa de Valori din New York (NYSE) sau la Asociația Națională a Cotăților Automate a Dealerilor de Valori Mobiliare (NASDAQ). Dimpotrivă, GDR este listată pe bursele din SUA, cum ar fi Bursa de Valori din Londra sau Bursa din Luxemburg.
- ADR poate fi negociat în America numai în timp ce RDG poate fi negociat în întreaga lume.
- Atunci când este vorba de cerințele de dezvăluire a informațiilor despre ADR, stipulate de Comisia pentru Valorile Mobiliare (SEC), sunt oneroase. Spre deosebire de GDR, ale căror cerințe de dezvăluire sunt mai puțin oneroase.
- Vorbind despre piață, piața ADR este o piață a investitorilor cu amănuntul, în care participarea investitorului este mare și oferă o evaluare corectă a stocului unei societăți. Spre deosebire de RDG, în cazul în care piața este instituțională, cu o mai mică lichiditate.
Procedură
Multe companii cotate la bursă din India își tranzacționează acțiunile prin Bursa de Valori din Bombay sau Bursa Națională. Multe companii doresc să își tranzacționeze acțiunile în bursa de valori din străinătate. Deși, companiile trebuie să respecte anumite politici. Într-o astfel de situație, companiile se înscriu prin ADR sau RDG. În acest scop, societatea își depune acțiunile la Banca Depozitarului Superior (ODB), iar banca emite încasări în schimbul acțiunilor. Acum, fiecare chitanță constă dintr-un anumit număr de acțiuni. Aceste încasări sunt apoi listate la bursă și oferite spre vânzare investitorilor străini.
Depozitele la depozite ajută investitorii indieni sau străini non-rezidenți să investească în companii indiene utilizând contul lor de tranzacționare obișnuit.
Concluzie
Dacă o companie națională își listă direct acțiunile pe o bursă, atunci trebuie să respecte cerințele stricte de prezentare și raportare și ar trebui să plătească taxele de înscriere. Depozitul de depozit este o rută indirectă pentru a intra și apela pe mai multe piețe sau pe o piață unică de capital străină. Aceasta este o parte din strategia de management a majorității companiilor de a intra pe lista de peste mări, de a strânge fonduri, de a stabili prezența pe piețele externe și de a construi capitaluri proprii.
